Mob分析师观点：

1、行业未来五年依旧处于黄金增长期

2021年，现制茶饮整体规模突破千亿元，门店数量突破50万家。同时，在品牌效应逐步强化、资本不断注入的背景下，未来五年增长率维持在20%以上

2、年轻女性为现制茶饮消费主力军

现制茶饮消费者以年轻女性为主且多为“打工人”，日常靠奶茶续命。TA们的健康意识逐步提升，倾向于低糖产品，最常在逛街的时候饮用，看重口感与安全性

3、高低端市场马太效应初显，中端市场卡位激烈

现制茶饮品牌在产业上下游中话语权重，但竞争壁垒低。高端市场形成双寡头垄断格局，马太效应初显；中端市场消费需求大，市场玩家卡位激烈；低端市场蜜雪冰城一骑绝尘，以加盟方式疯狂扩张

4、全链路数字化赋能、掘金海外市场为未来趋势

未来，茶饮品牌数字化转型升级，门店运营、原材料供应及会员管理等环节将全面实现数字化。同时，国内企业为了寻求新增量，将掘金海外市场

 

 

一、历史演变：从奶茶粉调制1.0时代升级至天然、精致3.0时代

随着人们消费习惯变迁，茶饮行业迭代升级，原料由奶茶粉到优质茶叶，门店由单一奶茶店到多功能、复合式休闲店，销售渠道由线下渠道到线上线下全场景覆盖，并且注重品牌IP打造，跨界合作

 

 

二、市场空间：黄金增长期，整体规模突破千亿元

现制茶饮迈向黄金增长期，预计2021年市场规模将高达1452亿元，并且在品牌效应逐步强化、资本不断注入的背景下，未来五年增长率维持在20%以上

 

 

三、门店规模：扩张提速，整体数量突破50万家

为了迅速抢占市场，现制茶饮门店扩张迅速，2019年已突破50万家，受疫情影响2020年门店预计减少2万家，但2021年又将重回顶峰

 

 

四、发展阻力：食品安全成“紧箍咒”，敲响行业警钟

资本加持下，现制茶饮店疯狂扩张，多家网红茶饮频频“翻车”，因经营不规范而面临整改等问题。为改善该类问题，茶饮企业亟需回归理性，由追求“数量”转变为“质量”

 

 

一、新产品—经营品类扩张，咖啡、烘焙为首选

现制茶饮技术壁垒低，产品同质化严重，头部玩家为了强化占据消费者心智，不断寻求创新突破。产品战略“两步走”，一是定期推出茶饮新品，二是向咖啡、烘焙等产品跨界

 

 

二、新产品—健康、养生、国风、手打柠檬茶为“财富密码”

奈雪的茶上市前夕，喜茶、沪上阿姨连获融资，6月为融资高峰期。同时，字节、三七互娱等互联网巨头入局，主打健康、养生、国风理念以及手打柠檬茶的后起之秀更易获得资本青睐

 

 

三、新渠道—线上强势反超，小程序成主战场

疫情期间，线下消费渠道受限，现制茶饮的赛场转向线上，2020年线上下单比例高达70%。消费渠道的转移迫使茶饮企业进行数字化转型，小程序为其中的重要一环，竞争加剧

 

 

四、新渠道—茶饮新战事，掘金下沉市场

下沉市场租金相对低廉，消费者拥有更多的闲暇时间以及聚会场景更高频，被众多茶饮品牌寄予厚望。近年来，现制茶饮低线城市门店同比增速高于一线、新一线城市

 

 

五、新品牌—“花式”营销，跨界联名抢占心智

现制茶饮“花式”品牌营销，基于自身品牌或产品打造一款热门IP，抢占用户心智，再与其他品牌或主流媒体跨界合作，推出联名产品或举办快闪活动，有效传递品牌理念

 

 

一、年轻女性为“剁手”主力

现制茶饮俘获年轻女性的芳心，在茶饮消费者中，女性占比超六成，18-34岁群体占比超7成，且TA们多为企业白领，收入集中在3-10K

 

 

二、珍珠为搭配“顶流”，低糖、无糖成风潮

奶茶、水果茶最受消费者欢迎，珍珠、芝士奶盖、芋圆为喜爱的配料Top3，并且茶饮消费者健康意识逐步提升，对于茶饮更偏好低糖产品

 

 

三、下午茶、逛街为最佳消费场景

茶饮消费者们抵挡不住茶饮的诱惑，每月消费2-3次，最常在逛街时饮用，其次是工作学习

 

 

四、口感、安全性是首要考虑因素

对于消费者来说，更看重茶饮产品的口感口味、质量安全性，其次是品牌评价

 

 

一、产业地位：上下游均高度竞争，茶饮品牌话语权重

无论是上游原料供应还是下游茶饮销售都呈现高度竞争的状态，现制茶饮企业在产业链中议价能力强，部分企业自建茶园、果园，深入产业上游，同时自营小程序，部分代替外卖的作用

 

 

二、市场细分：现制茶饮市场分为“高中低”三档

根据人均客单价，将现制茶饮品牌分为低、中、高三档。低端品牌人均客单价10元以下，以蜜雪冰城为首；中端品牌11-20元，市场玩家众多；高端品牌20元以上，包含奈雪的茶、喜茶等

 

 

三、高端市场：双寡头竞争格局已成，马太效应初显

现制茶饮高端市场已经形成“喜茶+奈雪的茶”双寡头竞争格局，CR5超过50%。且由于龙头企业长期在一线、新一线深耕，品牌护城河深，马太效应初显，新进入者暂时难以撼动其地位

 

 

四、喜茶：高线城市为主阵地，子品牌多维布局

喜茶深耕一线、新一线，以直营方式扩张门店；建立多品牌矩阵，发力中端茶饮及饮料市场；营收可观，单店模型优；深耕产业上游，保证原材料供应

 

 

五、奈雪的茶：新式茶饮第一股，“第三空间”先行者

奈雪的茶首创“茶饮+烘焙”模式，烘焙业务占比超20%，同时着力打造“第三空间”，为人们提供聚会场所。以直营的模式运营门店，门店主要分布在一线、新一线城市

 

 

六、中端市场：茶饮消费需求大，品牌卡位激烈

10-20元茶饮产品大众接受度最高，因此中端茶饮赛道玩家众多，品牌卡位激烈，新品牌迭代更新。当前，CoCo都可、书亦烧仙草、古茗暂时领跑

 

 

七、书亦烧仙草：瞄准烧仙草，以小品类撬动大市场

书亦烧仙草诞生于2007年，主打烧仙草产品。战略上，先从细分品类中脱颖而出再推动品牌扩大，以小品类撬动大市场；供应链上，自建仓储物流系统，帮助加盟商解决“最后一公里的问题”

 

 

八、茶颜悦色：主打中国风，与长沙强绑定

茶颜悦色于2014年成立，是首家以中国风为主题的奶茶品牌，与长沙强绑定，成为长沙游客旅游打卡必去之处。现今逐渐向其他城市扩张，但失去长沙地域稀缺性标签或将面临水土不服的问题

 

 

九、低端市场：蜜雪冰城一骑绝尘，市占率超30%

现制茶饮低端市场蜜雪冰城断层领先，其以加盟形式快速扩张，门店数量现已突破1万家，在低端市场市占率超30%，但高端品牌进军下沉市场或对其造成一定冲击

 

 

十、蜜雪冰城：奶茶届“拼多多”，农村包围城市

蜜雪冰城以下沉市场为主阵营，目标客群为对价格敏感的学生群体；追求极致性价比，价格上具有竞争优势；自建工厂研发中心及物流分仓，降低运营成本；打造“雪王”IP，形成品牌符号

 

 

一、全链路数字化赋能，品牌竞争力加深

互联网背景下，数字化转型升级大势所趋。围绕数字化管理技术，未来门店运营、原材料供应及会员管理等环节均有望全面实现数字化，降低运营成本，有利于产品研发、会员获客与拉新

 

 

二、内销出海双轮驱动，国际化进程加速

未来，随着国内现制茶饮行业迈向下半场，市场紧缩，增量不足，国内企业势必出海寻求新增量。“由近及远+本土化”是打造全球现制茶饮品牌的制胜法宝

 

 

三、“战火”进阶，玩家基因多样化

现制茶饮市场进入壁垒低，产品可复制性强，单店盈利模型优异。未来随着各大零售业态的饱和，将会有更多的火锅、饮料等业态玩家入局分一杯羹